Glossario finanziario - Phi

Indicatore che quantifica la variazione del prezzo di un’opzione al variare del rendimento atteso dell’attività sottostante (underlying), a parità degli altri fattori incidenti sul prezzo del derivato.

Il prezzo di un'opzione è influenzato dai flussi erogati dall'attività sottostante nel corso del periodo di vita dell'opzione. La relazione tra il valore di un'opzione call (put) e l'importo dei dividendi attesi è infatti negativa (positiva).
Quanto maggiore è il flusso erogato dal sottostante, tanto maggiore è la perdita per il sottoscrittore dell’opzione di acquisto. Se si considera un’opzione call, avente come sottostante un’azione che eroga un dividendo, quanto maggiore è la stima di tale dividendo, tanto maggiore è la perdita subita dal possessore dell'opzione call.
La quantificazione della sensibilità del valore dell'opzione al variare del flusso erogato dall'attività sottostante è quantificata dal fattore phi.

Rho - Div

Delta, Delta Neutral, Gamma, Rho, Theta, Vega