nuova segmentazione MCW

Il Consiglio di Amministrazione di Borsa Italiana, nella seduta del 7 aprile, ha approvato alcune modifiche alle "Istruzioni al Regolamento dei Mercati" finalizzate a recepire una nuova segmentazione di MCW, il mercato dei securitised derivatives, categoria di strumenti finanziari che comprende i covered warrant e i certificates.

La nuova segmentazione - che non presenta differenze, rispetto alla precedente configurazione, nelle modalità di negoziazione - ripartisce i securitised derivatives in classi omogenee per tipologia di prodotto e finalità d'investimento.

La nuova segmentazione ha l'obiettivo di agevolare una migliore individuazione dei nuovi strumenti finanziari quotati negli ultimi mesi e di incrementare la trasparenza e la fruibilità delle informazioni per l'investitore finale che potrà decidere, con maggiore facilità, dove indirizzare le proprie scelte d'investimento.

Questi i segmenti previsti:

• Comprende covered warrant che consistono in un'opzione call o put

1. COVERED WARRANT STRUTTURATI/ESOTICI

• È composto da covered warrant la cui componente principale è una combinazione di opzioni

1. LEVERAGE CERTIFICATES

• Comprende certificates che replicano l'andamento dell'attività sottostante permettendo di partecipare, con effetto leva, alla performance dello stesso

1. INVESTMENT CERTIFICATES

• Include certificates che replicano l'andamento dell'attività sottostante non incorporando alcun effetto leva e
• certificates che replicano l'andamento dell'attività sottostante incorporando una o più opzioni con carattere accessorio.

I securitised derivatives si adattano ai differenti profili di rischio degli investitori e alla crescente esigenza di ampliare la differenziazione di portafoglio con differenti criteri di rischio-rendimento anche in caso di portafogli di minore dimensione, rendendo possibile la realizzazione di svariate strategie di investimento.

Milano, 8 aprile 2004