Il processo di quotazione
Il processo di quotazione che porta una società ad affacciarsi sul mercato dei capitali coinvolge sia l’imprenditore, con la compagine aziendale, sia gli Advisor esterni.
La quotazione in Borsa rappresenta una scelta strategica che si riflette su tutti gli elementi della gestione ordinaria e sui rapporti con gli stakeholder. Gli esiti del processo dipendono non solo dalle caratteristiche e dalle potenzialità del business, ma anche dallo sforzo profuso nel periodo precedente la quotazione nel miglioramento dei sistemi manageriali che permetteranno alla società, una volta quotata, di gestire al meglio tutti gli elementi salienti del rapporto con il mercato.
Inizia il tuo percorso verso l’eccellenza: valuta l’opportunità della quotazione in Borsa Italiana
Preparare l'azienda
La preparazione alla quotazione richiede cura da parte della società nel pianificare le attività preparatorie e permette all’imprenditore di dotarsi di sistemi manageriali evoluti, anche grazie ad una attività di autovalutazione della società.
Questa fase riveste un ruolo fondamentale per la buona riuscita dell’intero processo, i cui esiti dipendono dallo sforzo profuso durante la preparazione, che generalmente viene svolta con l’affiancamento di un advisor finanziario.
Un efficace processo di preparazione dovrebbe soffermarsi sui seguenti ambiti:
Ambiti |
Principali punti di attenzione |
Strategia |
Definire le strategie di creazione di valore per gli attuali e futuri azionisti |
Settore e posizionamento competitivo |
Analizzare il settore industriale in cui opera la società e il posizionamento competitivo raggiunto |
Dati finanziari storici |
Certificare bilanci ed eventuale semestrale, nonché dati pro forma in caso di recenti operazioni straordinarie |
Dati finanziari prospettici |
Predisporre un piano industriale pluriennale della società quotanda |
Struttura del gruppo |
Identificare il perimetro di quotazione più adatto, garantendo autonomia gestionale alla società quotanda |
Struttura organizzativa e manageriale |
Presentare una squadra manageriale con profili dotati di adeguata professionalità ed esperienza, capaci di garantire la realizzazione dei piani strategici e degli obiettivi presentati al mercato |
Governo societario |
Implementare procedure e prassi per una sana e corretta gestione aziendale, tutelando gli interessi degli azionisti di minoranza e la trasparenza decisionale nei confronti del mercato |
Equity Story |
L’insieme di questi elementi è utile per definire il profilo della società quotanda che verrà presentato agli investitori al fine di indurli ad aderire all’offerta delle azioni |
Alcuni aspetti della preparazione possono variare a seconda del mercato di quotazione selezionato.
Comporre la squadra
La quotazione è un’operazione di natura straordinaria per la società, ma si tratta di un’operazione ordinaria per i professionisti specializzati.
Al fine di garantire la realizzazione dei piani strategici e degli obiettivi di creazione di valore che verranno presentati al mercato è necessaria la presenza nella squadra manageriale della società di profili con adeguata professionalità e esperienza.
Professionisti specializzati che godono di adeguata reputazione e condividono i valori della società sono fondamentali per creare le basi di una operazione di successo.
I principali advisor da coinvolgere nel processo di IPO sono:
Listing Agent - per il mercato Euronext Milan | Euronext Growth Advisor - per il mercato Euronext Growth Milan | Global Coordinator | Consulente Legale | Società di revisione | Advisor Finanziario | Società di comunicazione
Valutare l'investimento
Diversamente dal finanziamento bancario, i costi di quotazione vengono sostenuti una sola volta, ma danno l’accesso al canale di finanziamento dell’equity in via permanente.
I costi di quotazione sono investimenti spesso necessari per migliorare la capacità competitiva della società e affrontare con una struttura più solida le sfide della crescita internazionale. È importante, pertanto, considerare congiuntamente i costi e i benefici della quotazione.
I costi di quotazione sono variabili in relazione al mercato di quotazione, alla struttura, dimensione, settore e complessità dell’azienda, alla dimensione dell’offerta, ed alla composizione del team degli advisor.
La Legge di Bilancio 2024 ha confermato la concessione di un credito di imposta del 50% fino ad un importo massimo nella misura di € 500.000 per costi di consulenza, sostenuti fino al 31 dicembre 2024, finalizzati alla quotazione in Borsa delle PMI italiane, secondo la definizione europea.
Quota Lombardia ha l’obiettivo di sostenere le PMI lombarde che hanno intrapreso o stanno per intraprendere un percorso di patrimonializzazione mediante la quotazione sul mercato Euronext Growth Milan.
L’agevolazione per le PMI si compone di un contributo a fondo perduto pari al 50% delle spese complessive ammissibili, nel limite massimo di 600.000 euro per i costi relativi alla quotazione in Borsa, di cui massimo 300.000 euro per i costi legati all’ammissione alla quotazione e 300.000 euro per i costi dei servizi di consulenza correlati alla quotazione, sostenuti nei tre anni successivi alla quotazione.
Per maggiori dettagli vi invitiamo a consultare il sito della Regione Lombardia.
Iniziare il processo
Il processo di IPO si compone di fasi differenti a seconda del mercato di riferimento.
Il processo di quotazione sul mercato Euronext Growth Milan
Il processo di quotazione sul mercato Euronext Milan
Per saperne di più, contatta Borsa Italiana: borsaitalianaprimarymarkets@euronext.com
Il team Primary Markets di Borsa Italiana è a disposizione degli imprenditori che vogliano misurarsi con il percorso di quotazione e dei loro advisor per analizzare insieme le prospettive di crescita della società e valutare come Borsa Italiana possa supportarle
Scopri di più sul processo di quotazione consultando:
Gli elementi chiave nel percorso di IPO
Che siate una PMI in rapida crescita o un'azienda di grandi dimensioni, la quotazione sui mercati di Borsa Italiana, parte del Gruppo Euronext, vi consente di raccogliere capitali per finanziare la crescita della vostra azienda e migliorare il Vostro profilo con tutti gli stakeholder.