BNP Paribas - Il pioniere dei Certificate ESG in Italia

La sostenibilità è ormai diventata un tema della massima rilevanza, non solo a livello sociale, ma anche nell’agenda politica ed economica di decisori politici e manager, che ne scorgono le potenzialità non solo in termini di benefici per la società e l’ambiente, ma altresì in termini di nuove opportunità di crescita. Anche da parte degli investitori c’è una crescente domanda di prodotti che integrino criteri ESG, ovvero legati alla sostenibilità ambientale, sociale e di governance, che trova riscontro in una maggiore disponibilità di soluzioni dal lato dell’offerta di istituti ed emittenti.

Per quanto riguarda lo specifico mercato dei certificate, nel 2019 BNP Paribas è stata la prima ad introdurre in Italia criteri di sostenibilità nel mondo dei certificate, sia in termini di impact investing che di selezione delle società più virtuose in ambito ESG su cui offrire i propri certificate. Ne sono un esempio le iniziative fatte in collaborazione con ReforestAction relativamente alle foreste italiane, con Tara che cura la salute degli oceani e con Telethon per ciò che riguarda impact investing. Lato prodotto, invece, da due anni BNP Paribas collabora con Vigeo Eiris, grazie alla quale la Banca ha compiuto un passo concreto verso l'integrazione dei criteri ESG nell’asset class dei Certificate, lanciando sul mercato nel corso degli ultimi tre anni quattro serie di Memory Cash Collect su sottostanti ESG selezionati utilizzando i rating forniti da Vigeo Eiris, che hanno riscontrato un forte interesse da parte degli investitori.

L’ultima di queste serie in ordine di tempo, lanciata da pochi giorni, è la nuova gamma di Certificate Memory Cash Collect su panieri di azioni ESG. Al di là degli aspetti legati alla struttura del prodotto – riguardanti premi potenziali con effetto memoria con cadenza trimestrale dall’1,8% (7,2% annuo) al 4% (16% annuo) a seconda del certificate che si prende in considerazione e barriere poste al 70% – anche questa nuova gamma di Certificate Memory Cash Collect su panieri di azioni ESG si caratterizza per la collaborazione con Vigeo Eiris, che fornisce i propri rating ESG al fine di permettere la selezione di società italiane ed europee con elevati standard ambientali, sociali e di governance che vanno a comporre i panieri sottostanti.

In particolare, il processo di selezione dei titoli di questa gamma di Memory Cash Collect si fonda sull’applicazione di tre filtri: un Filtro ESG, che esclude le società con un punteggio ESG assegnato da Vigeo Eiris inferiore a 50/100; un Filtro Finanziario, che esclude le società che presentano una bassa liquidità sui mercati dei capitali in cui sono quotate; e un Filtro Best-in-Class, che seleziona le società che nel loro settore di appartenenza si contraddistinguono per un miglior posizionamento ESG, ovvero sono posizionate tra le prime 10 società del settore di appartenenza in termini ESG. In sintesi, sulla base di questi principi, i sottostanti così selezionati rappresentano società Europee liquide e considerate best-in-class nell’adozione dei principi ESG.

I nuovi Memory Cash Collect su panieri di azioni ESG si integrano con la strategia di Gruppo che considera gli investimenti sostenibili come uno dei propri pilastri principali. Con questa nuova emissione, BNP sottolinea ancora una volta come tutta l’industria sta guardando con sempre più attenzione alla sostenibilità e alle tematiche ESG.

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