Glossario finanziario - Rischio Diversificabile

Parte di rischio, che può essere eliminata mediante la diversificazione, rappresentativa del rischio peculiare di una specifica impresa o dei diretti concorrenti. E' anche detto rischio diversificabile.

Gli investitori non devono essere remunerati per sopportare il rischio specifico, poiché lo stesso può essere eliminato mediante la diversificazione del portafoglio. Pertanto tale rischio non influenza i rendimenti attesi. Al contrario, vi è una porzione del rischio complessivo che non può essere eliminata, indipendentemente da quanto gli investitori diversifichino il loro portafoglio: tale rischio è noto come rischio sistematico (o rischio di mercato o non diversificabile), che può essere pensato come il rischio del mercato nel suo complesso ed è sintetizzato con la misura del beta dell'attività.
Il rischio specifico dipende dalle caratteristiche peculiari dell'emittente. E' pertanto fondamentale apprezzare la solidità patrimoniale delle società emittenti e le prospettive economiche delle medesime tenuto conto delle caratteristiche dei settori in cui le stesse operano. Poiché i prezzi dei titoli di capitale riflettono in ogni momento una media delle aspettative che i partecipanti al mercato hanno circa le prospettive di guadagno delle imprese emittenti, per la misurazione del rischio specifico è possibile ricorrere in via primaria all'analisi fondamentale.

Rischio Specifico

Azioni, Capital Asset Pricing Model, Rischio Sistematico