Cosa sono i Prodotti Strutturati?

I prodotti strutturati sono strumenti versatili. Non solo per la speculazione, ma soprattutto per migliorare i rendimenti o coprire un portafoglio. Gli investitori possono posizionarsi per movimenti al rialzo, al ribasso o anche laterali. Pertanto, i prodotti strutturati offrono soluzioni per molti ambienti di mercato e possono essere adattati alle aspettative del mercato degli investitori. La capacità di adattare gli investimenti alle aspettative degli investitori è uno dei vantaggi più importanti dei prodotti strutturati. Di conseguenza, i prodotti strutturati offrono un'interessante alternativa per investire direttamente nell'attività sottostante.

I prodotti strutturati sono strumenti di investimento innovativi, il cui profilo rischio-rendimento è dato dalla combinazione   almeno da un'attività sottostante e da un derivato. La combinazione di diversi strumenti di investimento è chiamata "strutturazione".

 

Proprio questa combinazione di attività sottostanti e componente derivato consente la replicazione di diversi profili di rischio e preferenze degli investitori. Di conseguenza, è possibile strutturare un prodotto adatto per ogni situazione di mercato - in salita, in discesa o laterale - e per ogni profilo di rischio.

I prodotti strutturati che mirano a prezzi in aumento aumentano di valore se il prezzo dell'attività sottostante sale. Il contrario è vero per i prodotti che sono orientati a prezzi in diminuzione, poiché aumentano di valore quando il prezzo dell'attività sottostante scende. Inoltre, i prodotti possono essere strutturati in modo da beneficiare dei prezzi che rimangono stabili. La performance dell'attività sottostante è un elemento essenziale per la performance del prodotto strutturato.

I prodotti strutturati si basano su un'attività sottostante. L'attività sottostante è lo strumento finanziario a cui il prodotto si riferisce. Una vasta gamma di classi di attività come azioni, materie prime, valute, indici, ecc. può fungere da attività sottostante.

 

Quando si tratta di limitare le perdite il più possibile, si possono prendere in considerazione i prodotti con protezione del capitale. La caratteristica speciale è che garantiscono un rimborso minimo del capitale investito limitando o addirittura eliminando le perdite dell'attività sottostante. Spesso, il potenziale profitto è limitato. I certificati di protezione del capitale sono adatti per gli investitori avversi al rischio.

Offrono un'alternativa interessante per investire direttamente nelle attività sottostanti. L'ambiente ideale per i certificati yield enhancement sono i mercati laterali, poiché è possibile ottenere rendimenti attraenti in tali fasi. Inoltre, questi prodotti offrono una (lieve) protezione dai prezzi in discesa delle attività sottostanti. Al contrario, il potenziale di ritorno al rialzo è limitato.

Con i certificati a partecipazione, gli investitori possono partecipare in modo 1:1 alla performance dell'attività sottostante. Per gli investitori, ciò significa che possono partecipare alla performance di indici o temi specifici. 

Con i prodotti a leva, gli investitori possono partecipare in modo sproporzionato alla performance dell'attività sottostante, poiché è richiesto meno capitale. Gli investitori possono scommettere su prezzi in aumento o in diminuzione.

L'illustrazione seguente fornisce una panoramica dei diversi prodotti e categorie.

 

 

 

1.  Adattabilità all'ambiente di mercato: possono essere progettati per ottenere profitti in mercati in crescita, in calo o laterali, offrendo soluzioni per qualsiasi situazione di mercato.
2. Copertura di ogni profilo di rischio: sono disponibili soluzioni per ogni tipo di investitore, che siano disposti a prendere più rischi o siano più avversi al rischio. Questo non è sempre il caso con strumenti di investimento convenzionali.
3. Accesso e Trading: i prodotti strutturati sono solitamente quotati in borsa e quindi facilmente negoziabili. Gli investitori al dettaglio possono anche investire in classi di attività a cui non avrebbero accesso altrimenti. Inoltre, spesso è richiesto meno capitale impegnato rispetto agli investimenti finanziari convenzionali.
4. Trasparenza: il profilo di remunerazione dei prodotti strutturati è chiaramente definito per ogni scenario e per la performance dell'attività sottostante. Gli investitori sanno quindi cosa riceveranno al momento della scadenza, in conformità con gli scenari rilevanti.

In sintesi, i prodotti strutturati offrono flessibilità, diversificazione e accesso a una gamma più ampia di opportunità di investimento rispetto agli strumenti di investimento tradizionali, rendendoli adatti a una varietà di profili di investitori e ambienti di mercato.

• Rischio di mercato: le crisi economiche, l’arrivo di nuovi concorrenti e i cambiamenti congiunturali potrebbero influenzare negativamente il prezzo delle azioni componenti l’indice sottostante e, pertanto, il prezzo dei prodotti strutturati, con conseguente perdita parziale o totale del capitale investito.
• Rischio di cambio: l’eventuale valuta diversa dall’Euro in cui potrebbero essere quotate le azioni componenti gli indice sottostanti potrebbe modificare il suo valore relativamente all’Euro, influenzando il prezzo dei prodotti strutturati;
• Rischio emittente: l’eventuale impossibilità dell’emittente (Vontobel Financial Products GmbH, garantita da Bank Vontobel AG) di garantire i prodotti potrebbero risultare in una perdita parziale o totale del capitale investito;
• Rischio di liquidità: questo rischio può verificarsi qualora il prodotto strutturato non venga negoziato regolarmente, rendendo difficile la chiusura della posizione. In questo caso, si potrebbe dover acquistare o vendere un prodotto a un prezzo più alto o più basso del previsto. Va notato che il Market Maker si impegna a fornire i prezzi subordinatamente a normali condizioni di mercato, senza assumere però alcun impegno giuridico nei confronti dell’investitore. In caso di condizioni straordinarie o di mercati estremamente volatili, il Market Maker non fornirà alcun prezzo.