Delibera ammissione sull'IDEM di contratti derivati su S&PMIB

Il Consiglio di Amministrazione di Borsa Italiana, nella seduta odierna, ha approvato alcune modifiche alle Istruzioni al Regolamento dei Mercati che consentiranno l'ammissione sul mercato IDEM di prodotti derivati su indice S&P/MIB.

Sarà quindi possibile il lancio, nel mese di marzo 2004, di contratti futures e di opzione sull'indice S&P/MIB che sostituiranno quelli attualmente quotati sull'indice MIB30. La prima scadenza negoziabile del nuovo contratto sarà quella di settembre, l'unica in cui - per consentire un più agevole trasferimento delle posizioni in essere - coesisteranno i contratti attuali (sull'indice MIB30) e i nuovi contratti (sull'indice S&P/MIB). A partire dal 20 settembre 2004 saranno negoziabili solo i contratti aventi come sottostante il nuovo indice S&P/MIB.

"Il lancio dei nuovi prodotti derivati sull'indice S&P/MIB, che rappresenta un momento molto importante del progetto di partnership con Standard & Poor's, apporterà un decisivo contributo alla sempre maggiore internazionalizzazione del nostro mercato - ha affermato Raffaele Jerusalmi, Responsabile Mercati di Borsa Italiana. Ci attendiamo una risposta molto positiva dal mercato, che in questi ultimi mesi ha già avuto modo di prendere confidenza con il nuovo indice S&P/MIB, diffuso fin dal 2 giugno 2003 a titolo informativo e che è già il sottostante dell'ETF negoziato dal 12 novembre 2003".

I nuovi contratti derivati su indice che andranno a sostituire quelli esistenti sull'indice MIB30 sono:

• un contratto futures su S&P/MIB
• un contratto minifutures su S&P/MIB
• un contratto di opzione su S&P/MIB

Le specifiche contrattuali dei nuovi prodotti sono identiche a quelle dei prodotti che andranno a sostituire (vedi allegato).

Con riferimento alle strategie operative, proprio nell'ottica di agevolare il passaggio dai vecchi ai nuovi contratti sarà possibile negoziare combinazioni aventi ad oggetto il contratto FIB30 o il contratto miniFIB e il contratto futures su S&P/MIB o il contratto minifutures su S&P/MIB, consentendo di quotare sul mercato lo spread fra i contratti futures sull'indice MIB30 e quelli sull'indice S&P/MIB. In tal modo, si agevolano gli operatori nel processo di roll over dal contratto attualmente negoziato al nuovo contratto e si favorisce la liquidità di entrambi i contratti.

Al fine di supportare la liquidità dei nuovi contratti nei mesi precedenti il roll over, a decorrere dalla data che sarà resa nota mediante "Avviso di Borsa" e per un periodo transitorio si prevede la presenza di operatori market maker sul contratto futures su S&P/MIB con obblighi di quotazione continuativi.

Analogamente a quanto accade oggi per i contratti minifutures e di opzione su MIB30, anche per i contratti minifutures su S&P/MIB e di opzione su S&P/MIB sono previsti operatori market maker.

A partire dal 20 settembre 2004, momento in cui non saranno più negoziabili contratti derivati sull'indice MIB30, quest'ultimo continuerà a essere calcolato come indice informativo.

Come di consueto le modifiche sono soggette ad autorizzazione da parte della Consob.

Allegato: timetable introduzione nuovi contratti e specifiche contrattuali

Milano, 12 febbraio 2004