Unidata, Intermonte abbassa target price e conferma Buy

(Teleborsa) - Intermonte ha confermato la raccomandazione (Buy) e abbassato il target price (a 6,5 euro per azione dai precedenti 7 euro) sul titolo Unidata, operatore di telecomunicazioni, Cloud e servizi IoT quotato su Euronext STAR Milan, dopo risultati del primo semestre che sono stati "complessivamente eccezionalmente forti, in linea con le nostre aspettative".

Dopo un primo semestre "eccezionalmente forte", il broker ha quindi rivisto le stime per una traiettoria di fatturato e redditività più fluida nel 2024 e adattato il 2025-26 per riflettere un percorso più semplice verso gli obiettivi del 2026. Queste modifiche comportano un taglio dell'EPS del 13%/7% per il periodo 2024-25.

Intermonte fa notare che il titolo è scambiato a circa 5x EV/EBITDA'25 (in linea con il settore delle telecomunicazioni) e al TP verrebbe scambiato a 7,5x (non lontano dal 7,8x offerto da Fastweb per Vodafone Italia).

"Il modello di business di Unidata - si legge nella ricerca - offre un profilo rischio-rendimento molto interessante grazie a: a) una rete proprietaria basata sulla tecnologia FTTH future-proof (nessun rischio di cambiamento dirompente e CapEx limitato a lungo termine) e vantaggio del first-mover a Roma, una posizione altamente strategica; b) significative opportunità da TWT (espansione in Lombardia, diversificazione e sinergie commerciali); c) grande visibilità sull'IRR (rendimenti garantiti sul CapEx); d) protezione dai ribassi (ricavi visibili e ricorrenti, basso tasso di abbandono); e) un quadro normativo di supporto (boost del PNRR).

(Teleborsa) 12-09-2024 13:13

Titoli citati nella notizia

Nome	Prezzo Ultimo Contratto	Var %	Ora	Min oggi	Max oggi	Apertura
Intermonte Partners Sim	2,49	+1,22	14.58.20	2,46	2,50	2,49
Unidata	3,72	+0,54	14.56.19	3,70	3,78	3,71