UniCredit, Equita alza TP: indicazioni positive su evoluzione business in prossimi anni
(Teleborsa) - Equita ha incrementato a 47,20 euro per azione (+5% per aggiornamento stime e maggiore capitale) il target price su UniCredit, confermando la raccomandazione sul titolo a "Buy". Il TP è definito senza fattorizzare alcuno scenario di M&A, con un'eventuale operazione su Commerzbank che potrebbe fornire ulteriore upside.A seguito delle indicazioni emerse durante la call, gli analisti aumentano le stime 2024-26 del +2%, principalmente per riflettere un migliore andamento delle commissioni e maggiori altri ricavi (trading e contribuzioni da equity investments). Le stime non riflettono ancora pienamente il contributo dall'internalizzazione del business assicurativo, il cui closing è atteso nel 2025. Le stime 2026 rimangono 5% al di sotto della guidance.
Il Buy è confermato per i) eccellente momentum sul fronte della performance operativa e sensitivity contenuta dell'NII al calo dei tassi, che forniscono maggiore visibilità sul mantenimento di elevati livelli di redditività e remunerazione, ii) valutazioni attraenti, iii) ricca politica di remunerazione e iv) opzionalità nell'utilizzo dell'excess capital, con particolare riferimento all'operazione Commerzbank.
(Teleborsa) 07-11-2024 12:53
Titoli citati nella notizia
| Nome | Prezzo Ultimo Contratto | Var % | Ora | Min oggi | Max oggi | Apertura |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Equita Group | 3,98 | +0,76 | 9.20.25 | 3,98 | 3,98 | 3,98 |
| Unicredit | 38,755 | -0,15 | 9.32.07 | 38,615 | 39,225 | 39,045 |