Reway Group, Intermonte avvia copertura con Outperform e TP a 8 euro
(Teleborsa) - Intermonte ha avviato la copertura sul titolo Reway Group, gruppo quotato su Euronext Growth Milan e specializzato nella manutenzione e risanamento di infrastrutture stradali e autostradali, con raccomandazione "Outperform" e target price a 8,00 euro per azione.Gli analisti stimano che il valore della produzione raggiungerà 280 milioni di euro nel 2027, sostenuto da un robusto slancio di acquisizione ordini che dovrebbe portare a una crescita organica a due cifre nel periodo. Prevedono un leggero miglioramento del margine EBITDA (dal 20% nel 2023 al 21% entro il 2027), guidato da un mix di ricavi favorevole, poiché il segmento ferroviario a margine più elevato crescerà più rapidamente del segmento autostradale. Ciò dovrebbe portare a un CAGR di circa il 24% per l'utile netto rettificato nel 2023/27, consentendo alla società di più che raddoppiare il suo utile netto rispetto al 2023.
Per quanto riguarda la PFN, prevedono un tasso di conversione di cassa pari a circa il 27% in media nel periodo 2024-27, con un debito netto praticamente pari a zero alla fine del 2027 (rispetto a 34,6 milioni di euro nel 2023).
Le stime non includono potenziali future acquisizioni, che non vengono escluse in quanto il gruppo mira a consolidare e rafforzare la propria presenza nel mercato della manutenzione delle infrastrutture, sfruttando l'esperienza maturata, nonché ad espandere il business in nuovi mercati (come i porti marittimi) o nuove aree geografiche.
"Apprezziamo l'esposizione unica di Reway a un mercato visibile e in crescita che, grazie a un portafoglio ordini superiore a 1 miliardo di euro (equivalente a più di quattro anni di fatturato), la società è ben posizionata per affrontare - si legge nella ricerca - A nostro avviso, l'M&A rimarrà parte della storia, consentendo alla società di superare alcuni dei suoi limiti (100% in Italia, base clienti concentrata) e di sfruttare i suoi punti di forza (posizionamento leader in un mercato frammentato, vasto know-how e servizi offerti)".
(Foto: Towfiqu barbhuiya on Unsplash)
(Teleborsa) 28-10-2024 14:49
Titoli citati nella notizia
| Nome | Prezzo Ultimo Contratto | Var % | Ora | Min oggi | Max oggi | Apertura |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Intermonte Partners Sim | 3,00 | +0,00 | 9.53.42 | 3,00 | 3,00 | 3,00 |
| Reway Group | 6,86 | +0,00 | 9.00.23 | 6,86 | 6,86 | 6,86 |