Newlat Food, Intesa lima target price e conferma Buy

(Teleborsa) - Intesa Sanpaolo ha abbassato a 14,7 euro per azione (da 14,8 euro per azione) il target price su Newlat Food, gruppo italiano multi-brand del settore agro-alimentare e quotato su Euronext STAR Milan, confermando la raccomandazione "Buy" visto l'upside potenziale del 26%.

Gli analisti scrivono che i ricavi di Newlat Food nel primo semestre del 2024 si sono contratti in tutte le unità aziendali, ad eccezione dei prodotti lattiero-caseari, con prezzi di vendita e volumi medi inferiori. Tuttavia, i margini e la generazione di cassa sono rimasti solidi.

Il broker ritiene che il principale catalyst per il titolo sia rappresentato dall'integrazione di Princes, che sta procedendo bene, anche in base ai dati preliminari sul debito netto forniti dalla società (414 milioni di euro a fine agosto). L'acquisizione di Princes dovrebbe generare economie di scala e sinergie, già visibili dal primo giorno di integrazione, in termini di miglioramenti nel capitale circolante e negli approvvigionamenti, riduzione dei costi e opportunità di crescita delle vendite, come il lancio di nuove linee di tonno e pomodoro nei mercati italiano e tedesco. Ulteriori opportunità di innovazione vengono esplorate utilizzando gli stabilimenti Symington e Princes nella capacità produttiva del Regno Unito. Sulla base degli indicatori disponibili, il gruppo prevede vendite ampiamente stabili anno su anno (su base lfl) e in termini di margini, un miglioramento rispetto alle performance del 2023 e del primo semestre del 2024.

Intesa ha rivisto le stime FY24E-26E per riflettere lo scenario FY24 aggiornato e il fatto che la maggior parte dei costi e delle sinergie industriali dovrebbero essere visibili da FY25. L'impatto positivo sul debito netto dovrebbe essere già visibile in FY24 (e migliore rispetto alle nostre stime precedenti).

(Foto: Newlat)

(Teleborsa) 09-10-2024 14:31

Titoli citati nella notizia

Nome	Prezzo Ultimo Contratto	Var %	Ora	Min oggi	Max oggi	Apertura
Newlat Food	11,36	+0,00	17.35.11	11,22	11,42	11,36
Intesa Sanpaolo	3,937	-0,19	17.39.17	3,9095	3,988	3,9215