IWB, Equita aumenta target price e conferma Buy

(Teleborsa) - Equita ha confermato la raccomandazione a "Buy" su Italian Wine Brands (IWB), gruppo vinicolo quotato su Euronext Growth Milan, incrementando il target price a 27,50 euro per azione (da 27,10 euro).

Gli analisti scrivono che, in un contesto di consumi impegnativo, IWB ha registrato un solido 1H sulla scia del già forte 2H23 grazie a driver specifici dell'azienda che hanno sostenuto i margini. Si aspettano che questi elementi aiutino anche nel 2H24/2025 e hanno quindi confermato le stime EBITDA/EPS, a fronte di un taglio del fatturato del 4% per incorporare un contesto di consumi più impegnativo.

Sul fronte dell'M&A, dalla call è emerso un approccio selettivo per valutare alcune opportunità di crescita esterna mirate ad ampliare il portafoglio prodotti, ma senza impegno per un accordo a breve termine.

Viene evidenziata che IWB è scambiata a 2024-25 adj. P/E di 9,5x-9,1x e CF yield del 10,7%-12,3%, "valutazioni interessanti" considerando: forte posizione di mercato di IWB nel segmento del vino, con scala industriale e diversificazione; potenziale di crescita organica in mercati sotto-penetrati (ad esempio Stati Uniti, mercati emergenti); buon slancio dell'EBITDA guidato da iniziative specifiche dell'azienda che avranno un impatto anche nel 2025; opportunità di M&A per consolidare ulteriormente il frammentato mercato italiano, supportate da un bilancio sano e da una solida generazione di cassa.

(Teleborsa) 20-09-2024 14:56

Titoli citati nella notizia

Nome	Prezzo Ultimo Contratto	Var %	Ora	Min oggi	Max oggi	Apertura
Equita Group	4,13	+0,73	17.35.28	4,10	4,13	4,11
Italian Wine Brands	22,00	+0,46	17.35.17	21,80	22,20	22,10