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Carlsberg, Fitch: pressione su rating da potenziale acquisizione di Britvic
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Britvic ha rifiutato due proposte di acquisizione preliminari da parte di Carlsberg, che ha confermato che sta contemplando la sua prossima mossa. Qualora una nuova offerta simile o superiore dovesse avere successo, l'acquisizione probabilmente aumenterebbe in modo significativo i parametri di leva del debito di Carlsberg e potrebbe comportare un declassamento del rating creditizio del produttore di birra.
L'ultima offerta di Carlsberg a Britvic ha implicato un multiplo di 13,1x rispetto all'EBITDA di Britvic degli ultimi 12 mesi fino a marzo 2024 di 302 milioni di sterline, corrispondente a circa 3,9 miliardi di dollari (27,2 miliardi di corone danesi) in valore azionario. Fitch stima che un'acquisizione interamente finanziata con debito vedrebbe la leva finanziaria netta dell'EBITDA superare 3,0x (2023: 1,7x), e che il successivo deleveraging richiederebbe diversi anni.
In goni caso, "una potenziale acquisizione apporterebbe vantaggi al profilo aziendale di Carlsberg e sarebbe in linea con i suoi obiettivi strategici, offrendo opportunità di crescita a lungo termine, una più ampia diversificazione del business nell'adiacente categoria di bevande analcoliche e potenziali sinergie operative, in particolare nel Regno Unito", afferma Fitch.
(Teleborsa) 24-06-2024 17:03