Brembo, Equita incrementa target price e conferma Buy
(Teleborsa) - Equita ha incrementato a 16,10 euro per azione (+2%) il target price su Brembo, gruppo quotato su Euronext Milan e attivo nella produzione di sistemi frenanti, confermando la raccomandazione "Buy" dopo l'annuncio dell'acquisizione del 100% del capitale della svedese Ohlins Racing.Gli analisti confermano l'impatto positivo sull'EPS intorno a mid single-digit dal 2025 anche perché l'acquisizione è finanziata senza debito aggiuntivo, ma usando la cassa a disposizione (per 3/4 derivante dalla recente cessione delle azioni Pirelli). Essendo le sospensioni di Ohlins un business complementare rispetto al core business dei freni, non ci saranno significative sinergie di costo e cross selling, ma opportunità nei seguenti ambiti: R&D, commerciale, after-market e racing.
Per quanto riguarda le stime, Equita lascia il 2024 invariato e per il FY25-26 EPS attua un +4%. Viene spiegato che la leva finanziaria (FY25 debt to EBITDA 0,6x) lascia abbondante spazio per altri M&A deal (oltre 1 miliardi di euro anche senza includere l'utilizzo della carta).
(Teleborsa) 14-10-2024 11:34
Titoli citati nella notizia
| Nome | Prezzo Ultimo Contratto | Var % | Ora | Min oggi | Max oggi | Apertura |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Equita Group | 4,24 | -0,24 | 17.35.15 | 4,24 | 4,28 | 4,25 |
| Pirelli & C | 5,066 | +0,80 | 17.39.04 | 5,01 | 5,07 | 5,018 |
| Brembo | 9,586 | -0,55 | 17.35.00 | 9,522 | 9,671 | 9,602 |