Ascopiave, Mediobanca alza target price e conferma Outperform

(Teleborsa) - Mediobanca ha incrementato a 3,55 euro per azione (dai precedenti 3,36 euro) il target price su Ascopiave, gruppo quotato su Euronext STAR Milan e uno dei principali operatori nazionali nel settore della distribuzione del gas naturale, confermando la raccomandazione "Outperform".

Gli analisti scrivono che nel terzo trimestre 2024 Ascopiave ha continuato a registrare un'elevata crescita a due cifre sia a livello di fatturato che di EBITDA. Durante la conference call, il management ha detto che sono in corso le trattative con A2A per la possibile acquisizione delle concessioni di distribuzione del gas in Lombardia messe in vendita da A2A. Si prevede che la scadenza per raggiungere un accordo a dicembre 2024 sarà rispettata. Un accordo è possibile e la chiusura dell'operazione avverrà quindi nel 2025.

L'AD di Ascopiave ha confermato che la società sarebbe interessata ad acquisire alcune delle concessioni di distribuzione del gas che Italgas dovrebbe cedere dopo l'acquisizione di 2iReteGas. Gli asset regolati sono il principale motore della strategia di Ascopiave e la società valuterà opportunità di ulteriore crescita esterna nella distribuzione del gas. Le acquisizioni dovranno essere coerenti con la struttura finanziaria della società. La flessibilità finanziaria deriva dal valore di circa 300 milioni di euro delle opzioni put sulle partecipazioni in EstEnergy e HeraComm.

Mediobanca ha aumentato le stime 2024-27 in media del 5% a livello di EBITDA e dell'8% a livello di risultato netto. "Nonostante la performance positiva degli ultimi mesi, il prezzo delle azioni Ascopiave continua a implicare uno sconto a due cifre rispetto al valore RAB, che è incoerente con il premio RAB a cui vengono scambiati i principali peer - si legge nella ricerca - La possibile acquisizione delle concessioni di distribuzione del gas di A2A aumenterebbe la focalizzazione della società sul suo core business. L'impatto sul prezzo delle azioni dipenderebbe dal prezzo di acquisizione".

(Teleborsa) 08-11-2024 14:11

Titoli citati nella notizia

Nome	Prezzo Ultimo Contratto	Var %	Ora	Min oggi	Max oggi	Apertura
Italgas	5,505	+0,09	9.34.48	5,49	5,515	5,50
A2a	2,037	+0,20	9.34.56	2,023	2,046	2,026
Mediobanca	14,41	+0,70	9.35.01	14,25	14,425	14,25
Ascopiave	2,685	+0,37	9.12.42	2,67	2,695	2,675