Borsa: Unieuro vola (+39,3%) dopo l'Opa di Fnac Darty
Cda prende atto dell'offerta e si riserva valutazioni (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 17 lug - Unieuro vola a Piazza Affari, con un rialzo arrivato al 41%, all'indomani dell'Opa lanciata sul distributore italiano di prodotti elettronici di consumo ed elettrodomestici dal gruppo delle vendite al dettaglio Fnac Darty. Si tratta di un'offerta pubblica di acquisto mista presentata congiuntamente con Ruby Equity Investment che prevede una valutazione di Unieuro pari 12 euro per azione, con un premio del 42% rispetto al prezzo di chiusura del 15 luglio. E il titolo, con il rialzo odierno, e' arrivato vicino a quella soglia, toccando un massimo di 11,64 euro (al momento sale del 39,32% a 11,48 euro). Come spiegato nel documento di offerta, la quota potra' essere corrisposta con 9 euro in contanti e 0,1 azioni Fnac Darty (pertanto, ogni 10 azioni Unieuro portate in adesione all'offerta, saranno corrisposti 90 euro e un'azione Fnac-Darty di nuova emissione). L'operazione dovrebbe essere chiusa entro il quarto trimestre del 2024 e l'obiettivo e' creare un gruppo con oltre 10 miliardi di euro di fatturato e quasi 30.000 dipendenti. La fusione offre un potenziale di sinergie operative di oltre 20 milioni di euro al lordo delle imposte e potrebbe portare incremento dell'Eps superiore al 10% dal 2025, principalmente grazie al miglioramento delle condizioni di acquisto e all'integrazione delle attivita' di private label. L'opa di Fnac Darty su Unieuro punta al delisting della societa' italiana da Piazza Affari, e non esclude ulteriori operazioni di fusione e ristrutturazione.
In totale, l'operazione valuta Unieuro 249 milioni di euro e ha coinvolto Rothschild come advisor di Fnac Darty.
L'acquisizione avverra' tramite una societa' controllata per il 51% da Fnac Darty - che gia' possiede il 4,4% del retailer italiano - e per il 49% da Ruby Equity Investment. Secondo le stime, l'operazione comportera' un aumento del debito netto di soli 56 milioni di euro per il distributore britannico, grazie al sostegno di Daniel Kretinsky, princopale azionista del gruppo con il 29,9% del capitale, che controlla anche Ruby Equity Investment. Al momento la perdita operativa corrente di Fnac Darty e' stabile rispetto al 2023 a 36 milioni di euro, secondo i risultati preliminari del primo semestre. Unieuro ha fatto sapere che il Cda "si e' immediatamente riunito, sotto la presidenza di Stefano Meloni, per prendere atto di tale comunicato" e che "il Cda si riserva ogni valutazione al riguardo e, una volta acquisite le necessarie informazioni, assumera' le relative deliberazioni nei tempi previsti dalla disciplina applicabile".
Ars
(RADIOCOR) 17-07-24 10:13:32 (0226) 5 NNNN