Borsa Londra: +21% Asos, ottimista su 2024, cede Topshop-Topman e rifinanzia bond
(Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 5 set - Asos vola alla Borsa di Londra, grazie a una serie di sviluppi favorevoli.
Il titolo del rivenditore online di fast fashion e cosmetici nel primo pomeriggio e' in rialzo del 21% a 444,8 pence. Asos ha annunciato di avere raggiunto un accordo vincolante con il gruppo Heartland che gli permettera' di separarsi dai suoi marchi di abbigliamento entry-level Topshop e Topman. I due partner intendono costituire una joint venture che sara' partecipata al 75% da Heartland, con una quota valutata 135 milioni di sterline, su un enterprise value complessivo di 180 milioni. Asos deterra' il restante 25%, che gli dara' il diritto di continuare a vendere i prodotti di entrambi i marchi sulle sue piattaforme e avra' inoltre il diritto di cedere un ulteriore 5% della jv per 9 milioni. L'operazione permettera' alla societa' britannica di incassare 118 milioni di sterline in contanti per alleggerire il peso del suo debito, che ammontava a 348,8 milioni lo scorso marzo.
Heartland e' la holding degli interessi della famiglia Holch Povisen e della loro azienda Bestseller, che gestisce una rete all'ingrosso e retail con oltre 4 miliardi di sterline di ricavi, piu' di 2.800 negozi in oltre 30 Paesi. Asos ha anche comunicato di aspettarsi, per l'esercizio 2024, un utile operativo (Ebitda) al top delle previsioni di mercato, con vendite leggermente al di sotto della guidance. Le attese degli analisti puntano a un Ebitda annuo compreso tra 20 e 75 milioni di sterline, con un consenso medio fissato a 43 milioni. Infine, la societa' ha annunciato la conclusione di un accordo di rifinanziamento che portera' all'emissione di 250 milioni di sterline di obbligazioni convertibili con scadenza nel 2028. L'operazione permettera' di sostituire parzialmente un precedente bond convertibile da 500 milioni di sterline allo 0,75%, che avrebbe dovuto scadere nel 2026 e che sara' oggetto di un'offerta di riacquisto. In ordine sparso le reazioni degli analisti. Berenberg ha confermato l'opinione positiva sul titolo con un obiettivo di prezzo di 490 pence. Rbc, Jefferies, Jp Morgan e Ubs hanno mantenuto la raccomandazione 'neutrale'. Goldman Sachs ha ribadito la valutazione negativa, con il consiglio di vendere e un obiettivo di prezzo di 360 pence.
Gli-col
(RADIOCOR) 05-09-24 14:45:35 (0386) 5 NNNN