Borsa: Azimut (-4,7%) in coda al Ftse Mib, deludono conti II trimestre

Intermonte taglia target price a 31 euro (Il Sole 24 Ore Radiocor) - Milano, 02 ago - Tonfo per Azimut che a Piazza Affari (Ftse Mib -1,7%) lascia sul terreno il 4,7% a 21,65 euro. Ieri la societa' ha diffuso i conti del primo semestre che ha visto i ricavi totali in aumento del 9% a 702 milioni; le commissioni di gestione ricorrenti si sono attestate a 590 milioni nel (da 571 milioni di un anno fa), mentre l'utile netto adjusted e' salito a 330 milioni nel semestre, in crescita del 43% rispetto ai 231 milioni dello stesso periodo dell'anno scorso. La posizione finanziaria netta consolidata a fine giugno risulta positiva per circa 637 milioni, rispetto a 245 milioni di fine 2023. Secondo gli analisti di Intermonte pero' i dati del secondo trimestre sono 'leggermente inferiori alle nostre stime, a causa dell'aumento dei costi e maggiori minorities, mentre il confronto anno su anno a livello di utile netto e' stato influenzato da circa 150 milioni relativi alla plusvalenza realizzata sulla vendita del 20% della partecipazione in Kennedy Lewis'.

I broker ritengono che il progetto della nuova banca di Azimut rimane al momento il focus principale. 'E' probabile che le nuove indicazioni fornite dal management non siano sufficienti a riflettere appieno il potenziale del titolo, in quanto gli investitori sono cauti sulla realizzazione del piano'. Per questo gli analisti adottano 'una visione leggermente piu' prudente sulle stime per includere l'erosione dei margini sulle commissioni di gestione registrata nel primo semestre e la maggiore inflazione dei costi per l'espansione delle operazioni internazionali'. Alla luce di cio' gli esperti riducono il target price a 31 euro e confermano la raccomandazione outperform.

Dal canto suo Equita sottolinea come la societa' abbia chiuso il secondo trimestre con un risultato operativo in linea 'con le nostre attese e 4% sopra consensus, grazie a maggiori ricavi che hanno compensato costi piu' alti'. L'utile netto e' stato del 7% inferiore alle attese per maggiori tasse e utile di pertinenza di terzi; mentre i ricavi sono stati del 3% superiori alle nostre attese, principalmente grazie a maggiori commissioni di gestione. I broker si soffermano anche sul fatto che il management stia valutando una vendita a un player finanziario o strategico e/o una potenziale Ipo del business in Australia. 'Al momento', sottolineano gli analisti, 'non sono stati forniti ulteriori dettagli, ma Azimut spera di poter fornire maggiori dettagli nel secondo semestre dell'anno'.

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(RADIOCOR) 02-08-24 09:58:11 (0193) 5 NNNN