Glossario finanziario - Due Diligence

Attività di indagine e di acquisizione di informazioni su una società con lo scopo di valutarne punti di forza e di debolezza in vista di operazioni straordinarie come acquisizioni, cessioni, investimenti, finanziamenti, IPO.

La due diligence ha l’obiettivo di far convergere due interessi contrapposti: quello della società, che vuole rendersi interessante per poter acquisire nuove risorse, e quello degli investitori, istituzionali e retail, che devono valutare il profilo rischio-rendimento, ma non dispongono di tutte le informazioni. Nel caso di acquisizioni di società o di rami di azienda, uno dei più diffusi, il venditore mette in genere a disposizione informazioni rilevanti condividendole in una data room. Nel caso di offerta di strumenti finanziari, è in genere il global coordinator a effettuare la due diligence on collaborazione con altri soggetti. La due diligence si avvale generalmente di diverse figure, dai legali, ai revisori, agli advisor, e richiede accurate indagini finalizzate a garantire che tutte le informazioni rilevanti riguardanti la società siano vere e complete.
Si possono distinguere varie tipologie di due diligence e in particolare:
• la Management Due Diligence, che consiste in una serie di incontri con il personale direttivo della società al fine di conoscere i principali aspetti operativi e finanziari dell'attività nonché i programmi futuri;
• la Legal Due Diligence, che esamina tutto ciò che assume rilevanza giuridica;
• la Financial Due Diligence che analizza gli aspetti finanziari della società target e la loro sostenibilità.
Altri tipi di due diligence sono quella fiscale, quella ambientale e più in generale quella sulla sostenibilità dell’impresa.

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